تهيمن توقعات البنك الفيدرالي وخفض أسعار الفائدة على معنويات السوق، حيث يشير تحليل وولف إلى أن اتجاهات التضخم والتوظيف الأخيرة تدعم هذه التوقعات. يعتمد هذا التحليل على مؤشر PCE الأساسي وتعليقات رئيس البنك الفيدرالي جيروم باول، مما يبرز تأثير التعريفات الجمركية المؤقت وتأثير بيانات التوظيف على القرارات المستقبلية. هذه التوقعات تُشكّل استراتيجيات الاستثمار وتُؤثر على أداء الأسواق.
تأثير التضخم والتوظيف على القرارات
اقتراب مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE) من هدف البنك الفيدرالي البالغ 2% يعزز توقعات خفض أسعار الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، أشار جيروم باول إلى أن تأثير التعريفات الجمركية على التضخم مؤقت، مما يضع تركيزًا أكبر على بيانات التوظيف في الأشهر المقبلة. هذه المؤشرات تٌعتبر أساسية في تحديد السياسات النقدية.
المخاوف بشأن تقارير الرواتب
يعبر وولف عن مخاوفه من ضعف تقارير الرواتب غير الزراعية في الأشهر القادمة. أي تأخير في استجابة البنك الفيدرالي للمؤشرات الاقتصادية يمكن أن يؤثر سلبًا على سوق الأسهم. من ناحية أخرى، قد تُحدث الأخبار الاقتصادية الإيجابية تحسنًا في الأداء، مما يُظهر مدى حساسية السوق للبيانات الاقتصادية.
الاستراتيجيات الاستثمارية المُقترحة
في ظل هذه التوقعات، يوصي وولف باتباع نهج دفاعي في الاستثمار على المدى القريب. تشمل القطاعات المفضلة ما يلي:
- السلع الاستهلاكية الأساسية
- الرعاية الصحية
- صناديق الاستثمار العقاري
- المرافق